A股出现今年以来最强开盘，三大指数高开1%以上，这种局面确实不容小觑，究其原因还是有政策面的东风吹起。本次政治局会议对经济风险的排序做出调整：分别是房地产、地方债务、金融机构。地产风险的重要性提升到首位，内盘工业品，尤其是地产链的钢材板块创出反弹新高。政策面利好提振场外资金进场，北向资金开盘不足1小时净流入超百亿元，这一局势有望打破“低成交、低热度、低预期”的“三低”态势，扭转弱势需要权重板块的表现，密切关注成交量的回升。

　　骑牛看熊发现三大指数受政策利好集体走高，一改近期的颓势，多个行业板块已迎反弹。基金二季报披露完毕，外资公募最新持仓组合浮出水面，尽管近期A股市场持续调整，但各路资金仍在持续流入，呈现“越跌越买”之势。数据显示，4月以来，股票型ETF的市场份额已连续15周净增加。拓维信息、朗科科技等多只基金独门股表现优异，今年以来涨幅超100%。人工智能、数字经济等板块是上半年基金经理挖掘独门股的重点方向，对于下半年这些板块的投资机会，机构内部出现一定分歧。有观点认为，AI仍然是重点掘金的方向；也有观点认为，兼具低估值、低库存特征的行业值得关注。

　　三大指数集体高开均涨超1%，这种走势不多见，两市个股开盘下跌数量不足500只，题材板块方面家居用品、房地产、证券等板块表现较强，船舶、电力、猪肉等板块表现较差。券商股集体高开，太平洋、首创证券竞价涨停，国盛金控、东吴证券等多股高开超5%，政治局会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。白酒板块早盘大涨，山西汾酒、泸州老窖等多股涨超7%，山西汾酒公告，预计上半年净利润67.75亿元左右，同比增长35%左右，目前来看白酒板块受到半年报的影响较大，从一定程度上表明资金的参与力度。

　　房地产板块开盘冲高，城建发展冲击涨停，滨江集团、华发股份等纷纷涨超5%，会议指出，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。汽车整车板块拉升，亚星客车涨停，长安汽车、江铃汽车等纷纷跟涨，1月到6月中国汽车实现出口234万台，出口增速73%的持续强增长，相对于国内汽车销量的逐步复苏，出口市场的表现仍是超强的。新型城镇化板块持续走强，山水比德2连板，霍普股份冲击涨停，尤安设计、建艺集团等快速跟涨，根据各地统计上报数据，1—6月份，全国新开工改造城镇老旧小区4.26万个、惠及居民742万户，按小区数计开工率80.4%，分省看，贵州、河北、湖北、江苏等11个省份开工率超过95%。

　　ChatGPT板块异动拉升，万兴科技大涨12%，汤姆猫、海天瑞声等纷纷跟涨，日前万兴科技旗下App Pixpic上线Google Play，Pixpic仅需10张照片即可生成数字分身，且针对主要客群欧美人做出特定生成优化。食品饮料板块尾盘异动，麦趣尔3连板，妙可蓝多、中炬高新等纷纷拉升，大消费板块有所表现，但是没有出现涨停潮行情，个股还是普涨为主，周二午后盘面表现一般，部分个股还有跳水出逃的迹象。新型城镇化概念股午后继续走高，深圳瑞捷、蕾奥规划拉升涨超10%，霍普股份、山水比德等涨幅居前，基建板块的拉升，主要还是蓝筹股轮动的效应，也说明有部分机构资金开始进场了，关注之后能否持续反弹。

　　上证指数周二高开高走，始终没有出现调整的走势，这也是得益于金融股和中字头板块的走高。从周二盘面来看，很明显场外资金进场了，北向资金不断大举进攻，看来这次政策会议透露的利好远比我们想象的要大，就看剩下的3个交易日是否还有拉升的走势了。这个位置要要想持续拉升，关键还是要看主力资金是否会继续进攻。接下来注意大盘能否在3230点之上稳住。

　　创业板指数周二高开高走，一度涨逾2%，中小创个股出现了普涨的走势，这也是久违的行情。特别是指数高开后不回落，并且纷纷涨逾2%，这是今年来没有过的行情，看来之后可能有大事件会发生。题材板块全线反弹，就看之后谁能够带领市场出现新的拉升契机了。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

　　今年以来，南向资金共流入港股1245.32亿港元。与过去南向资金偏爱头部互联网及新能源汽车板块不同，今年以来南向资金集中流入央企。中国移动、中海油、中石油等获南向资金大手笔加仓。低估值、高分红、高业绩是港股优质央企的特点。南向资金对部分港股央企的定价权持续提高。业内人士认为，在人民币国际化不断深化的背景下，央企持续夯实ESG体系建设、保持业绩稳定性和分红持续性，外资对优质国企、央企的认可度逐步提升。

　　虽然指数走势呈现调整的下跌态势，但市场底部特征愈加凸显。7月24日召开的中央政治局会议释放了多重积极信号，相比4月会议，7月会议重提“加大宏观政策调控力度”，政策定调更加积极。本次会议罕见地针对资本市场发声，提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，超出市场预期。重磅会议释放超预期利好，大盘有望迎来超跌反弹窗口，积极把握政策性主题机会，这里有望出现“政策底”的逻辑支撑。

　　题材板块中的保险、房地产、证券等概念是资金净流入的主要参与对象，电力、猪肉、农林牧渔等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现会议指出，要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展；要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，延续、优化、完善并落实好减税降费政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展；要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；要活跃资本市场，提振投资者信心。

　　证券日报对此指出，展望下半年，资本市场制度规则体系，法治供给料将进一步加大，加强投资端建设、完善私募基金规则体系、持续推进对外开放等活跃市场的制度规则有望陆续出台。证监会当前正在研究制定《资本市场投资端改革行动方案》，多措并举壮大专业机构投资力量，并通过优化资本市场生态构建“愿意来、留得住”的市场环境，引导各类中长期资金提高权益投资实际比重。

　　在此之前，证监会制定了公募基金行业费率改革工作方案。7月8日，业内多家大型公募发布公告称，将调低旗下部分基金的管理费率及托管费率并对基金合同有关条款进行修订。

　　我国财富管理市场空间巨大，随着基金投顾业务试点转常规，券商及基金的买方投顾模式更加规范，基金全链条费率降低，有望推动券商及基金公司加快财富管理业务布局，提升投资者服务能力，进而实现业务的良性发展。