中国建筑公告2014年半年报，报告期内，公司实现营业收入3749亿元，同比增长24.2%;实现归属上市公司股东净利润118亿元，同比增长34.4%。基本每股收益为0.4元。公司全年建筑业务新签合同额7200亿元，同比增长9.8%;地产业务实现销售额682亿元，同比下降13.5%。公司预计2014年新签合同额将超1.2万亿元，营业总收入将超7500亿元。
盈利预测及估值。根据公司此前公布1-7月份经营情况，1-7月份新开工面积同比增长24.9%，新签合同同比增长8.8%，增速延续下滑局势，经营趋势尚未好转，在沪港通的大背景下，我们认为股价仍有走强的有利因素。预计2014-2015年的每股收益分别为0.82和0.94元，给予公司2014年5倍的动态市盈率，目标价为4.1元，维持买入投资评级。