分析师张琅：股市大震荡今日全球经济

　　分析师张琅：股市大震荡，今日全球经济

　　欧美股市涨，美元创13年多新高，离岸人民币跌破6.9关口。

　　耶伦称加息或较快到来，任期结束前不辞职。

　　欧洲央行会议纪要暗示：12月决定是否延长QE。

　　遏制债券收益率攀升，日本首次启动无限量固定利率购债。

　　：期交所将讨论暂停黑色系夜盘交易。

　　煤炭调控再升级。

　　亚洲

　　周四，在岸人民币兑美元结束五连跌，收盘价报6.87，与周三收盘价一致。时间周五清晨，离岸人民币跌破6.9关口。分析认为人民币持续贬值是不可能的。机构预测，明年人民币对美元汇率不会贬超5%。

　　中国10年期国债收益率涨至2.915%，创6月来新高；中国一年期利率互换已升破3%，维持在去年4月以来高位。分析认为，中国债市已进入2013年“钱荒”来最的时代，十年期国债收益率突破3%不可避免。

　　周三发改委召开推动签订中长期合同、稳定煤炭供应的会议后，煤炭央企神华发布新政策，11月15日后将对非长协客户停供动力煤；铁总公司给太原和呼和浩特铁局下达了10天运100万吨煤炭的目标。

　　发改委发布《全国农村经济发展“十三五”规划》，指出2020年耕地保有量要求与2015年相同，仍为18.65亿亩，要求确保谷物基本自给，完善农产品市场调控政策，并加快农村集体产权制度。

　　李彦宏昨日表示，移动互联网时代已结束，未来机会在人工智能。而马化腾对此回应称，移动互联网并不会因人工智能而毁掉。人工智能还需要时间，离各行各业的应用都还差很远。它是一个新的技术，但不会一家公司先看到方向就拿到所有机会。

　　日本央行宣布首次以固定利率购买无限量国债。该行金融市场局负责人称，此举旨在遏制中短期国债经济收益率的急速攀升势头。行长黑田东彦称，不会因美债收益率走高就允许日债收益率走高。

　　美股中小航运股在经历近一周的疯狂暴涨后，今日全面下跌。前日7天上涨21倍的DryShips今日暴跌超80%。对于航运未来前景，投行持谨慎态度，分析认为所谓特朗普基建计划只会间接惠及航运，投资现在锁定利润。

　　周四，美国商务部数据显示，10月新屋开工年化132.3万，创逾九年新高，预期为115.6万，9月数值从104.7万修正为105.4万。美国劳动力市场复苏，对住房市场起到推动作用，房地产市场在四季度对经济将有积极贡献。

　　在10月汽油成本和租金上涨的推动下，美国10月CPI同比增1.6%，与预期持平，创2014年10月来最高。美国10月CPI环比0.4%，涨幅为六个月最大。美国10月核心CPI同比2.1%，连续12个月高于美联储2%的通胀目标。

　　欧洲

　　委员们认为目前仍需保持货币政策刺激，12月将能对通胀前景做出更好的判断，欧洲央行将有依据决定采取何种货币政策立场。目前核心通胀率依旧缺乏令人信服的上行趋势，薪资意外下行。

　　根据欧洲统计局的数据，欧元区10月CPI终值同比增0.5%，符合分析预期，高于9月的0.4%。饭店与咖啡厅、租赁和烟草价格对通胀率有主要的拉升作用。

　　中国新闻——地区及产业

　　1、高送转天龙集团拟10转15派0.5元。永和智控拟10转10派5元。

　　2、恒大概念股中国恒大晚间公告，从2016年11月10-17日，公司透过其附属公司在市场上收购约1.29亿股万科A股，连同前收购，公司于本公布日期共持有10.43亿股万科A，占万科已发行股本总额的9.452%。截至公布日期，本次收购及前收购总代价为人民币222.6亿元。万科A：引入深铁的重组事项无重大进展，目前正与相关各方作进一步协商。由前“恒生大班”柯清辉任的中策集团旗下证券行中策富汇，于本月初起增加万科H股持仓至2.57%，总值逾7亿元。

　　3、宝能系宝能系以南玻A名义发布《告中国南玻集团全体员工书》，原管理层损害公司利益、公司员工，同时欢迎此前离职的员工回来。随后南玻A否认曾发员工书，称若发会盖公章。

　　4、债转股国务院有关市场化债转股的指导意见出台后，多个债转股项目日前已经正式落地。据统计，目前已经公开披露信息的、由建行参与的多单债转股项目涉及央企和多个地方国企，整体债转股项目预计规模达950亿元。除了武钢集团为央企以外，其他企业多为所在区域的重点国资企业。

　　点评：业内人士表示，此轮债转股强调市场化和法制化，在各方博弈后，地方的龙头企业成为了优先债转股的对象。云天化总负债达600亿元，负债率近90%，去年财务费用近23亿元。鲁西化工总负债约148亿元，负债率约63%，去年财务费用5.5亿元。

　　5、维生素四季度以来维生素B3价格出现明显上涨，三季度末国产价格34000元/吨，11月中旬价格上涨为40000-45000元/吨，昨日报价再创新高，达到50000-60000元/吨。本周国内多家维生素C生产商大幅上调出厂价，饲料级原粉上调至38元/公斤，食品级上调至40元/公斤，较本月初报价饲料级30元/公斤，食品级32元/公斤上涨超过25%。全球VC主要生产商DSM9月曾上调出厂价10%，国内价格也出现小幅度上调。关注受益股兄弟科技、广济药业等。

　　6、乳业近段时间，我国生鲜乳主产区价格已上升至3.46元/公斤，生鲜乳价格已经在3.4元附近盘整了半年之久，目前再次回到了近半年的高点，表现出一定强势。分析指出，国际奶价的快速上涨将进一步影响到国内原奶价格上升，加之国内北方极寒天气产奶量下降和春节消费旺季需求增长的推动，国内奶价有望提前出现上涨。重点关注西部牧业。

　　7、玻璃本人认为，近期玻璃原片价格上涨超预期，预计下半年玻璃价格也有10%以上空间。明年上半年考虑到供给出不来，需求端地产相继竣工拉动，明年上半年玻璃价格预计同比上涨25%以上，玻璃企业的盈利持续性超市场预期。关注旗滨集团，公司是浮法玻璃核心标的。

　　8、港口航运波罗的海干散货指数涨86点或7.5%，报1231点。17日盘中中海集运、中远航运涨幅居前。

　　9、污水处理发改委办公厅和住建部办公厅日前印发《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划（征求意见稿）》。征求意见稿提出，到2020年，城市污水处理率达到95%，县城达到90%；建制镇达到70%；城市污泥无害化处理率达到90%，县城达到70%；建制镇达到50%。“十三五”建设任务目标包括：新增污水管网13.44万公里，新增污水处理设施规模4890万立方米/日等。

　　点评：兴蓉多元布局垃圾渗滤液和污水污泥处理，有望借助地方融资平台优势，承接环保PPP项目；兴源在水处理产业链中布局全面；国统股份生产输水管道，并参与海绵城市PPP项目。

　　10、纺织服装消息认为，今年大概率会形成冷冬，冷冬天气将会促进服装销售。10月服装类零售额同比增长5.80%，增速快于上年同期3.9个百分点，利好初现。可关注估值较低的海澜之家、七匹狼、九牧王等。

　　11、智慧能源17日，中央局常委、国务院总理、国家能源委员会主任李克强主持召开国家能源委员会会议。李克强强调，能源生产既要优存量，推动煤炭清洁高效开发利用；也要拓增量，提升可再生能源比重。能源消费要抓好总量和强度双控制，推进重点领域节能减排，提高能源效率，形成节能生活方式。当前要统筹做好冬季居民供暖和大气污染防治工作。

　　点评：能源互联网的推进，将令我国能源生态发生翻天覆地的变化。不仅能源的生产方式、消费方式以及交易和销售方式都将生变，而且未来能源市场供需格局将从过去的供不应求变为长期的供大于求，能量流动、信息流动、资金流动都会发生性变化。相关概念股可关注科达洁能、科华恒盛、阳光电源。

　　12、农垦农业部定于2016年12月5-7日在召开全国农垦工作会议。会议内容为深入贯彻落实《中央国务院关于进一步推进农垦发展的意见》，总结交流各地制定实施意见（方案）以及深化农垦专项试点和综合示范进展情况，研究部署2017年农垦发展重点工作。

　　点评：农业部6月印发《深化农垦专项试点工作方案》。随着后续配套政策的逐步落实，农垦体系企业将迎来新一轮发展机遇。规模化经营带来的土地价值提升，资产注入带来的证券化率提升。A股上市公司可关注北大荒、亚盛集团、海南橡胶。

　　13、陕西国企16日上午陕西国资委召集省属企业开会，听取企业对省国资委制定的《省属企业追赶超越行动方案提纲》的意见。会议要求各企业尽快成立追赶超越推进工作领导小组和工作机构，认真梳理各自优势，找准自身存在的短板，12月10日前拿出具体的工作方案并报省国资委。

　　点评：烽火电子主营军民两用通信产品，集团资产注入预期较高；秦川机床正在积极升级机床产品，减速器产品仍在推进中；宝钛股份从事钛合金产品，受益于航空航天产业发展。

　　市场

　　美股

　　标普500指数收涨10.18点，涨幅0.47%，报2187.12点。道琼斯工业平均指数收涨35.68点，涨幅0.19%，报18903.82点。纳斯达克综合指数收涨39.39点，涨幅0.74%，报5333.97点。

　　欧股

　　富时泛欧绩优300指数收涨0.61%，报1344.71点，其中银行业指数涨0.44%、矿业指数涨2.03%。DAX30指数收涨0.20%，报10685.54点。法国CAC40指数收涨0.59%，报4527.77点。英国富时100指数收涨0.67%，报6794.71点。

　　A股

　　上证综指收报3208.45点，上涨0.11%%，成交额2267.8亿元。深成指收报10945.42点，下跌0.21%，成交额3189亿元。创业板收报2163.04点，下跌0.89%，成交额819.2亿元。

　　黄金

　　COMEX12月黄金期货收跌7.00美元，跌幅0.6%，报1216.90美元/盎司，创6月2日以来收盘新低。

　　原油

　　WTI12月原油期货收跌0.15美元，跌幅0.33%，报45.42美元/桶。布伦特原油期货收跌0.14美元，跌幅0.30%，报46.49美元/桶。

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