瑞信发表报告表示，恒隆地产)去年业绩胜预期，主因地产销售利润较预期好，惟租金利润较低。集团账面价值升6%至每股31元。在调整地产项目推出时间表及净负债后，该行下调对恒隆地产2015至2016年每股盈测7%及6%，基於股价较资产净值(每股34.73元)折让28%，目标价由24.98元上调至25元，维持“中性”评级。
该行指，恒隆地产来自上海恒隆便场的租金收入於去年持续平稳，按年升7.2%。集团将对上海投资项目进行重组，该行认为长远看法正面，但复苏动力或需延迟至2016年或之后。
瑞信称，恒隆地产由於更多新项目开幕，下半年净利润率跌至67%，管理层预计，新开幕的投资项目将进一步削减其利润率。另外，内地商场大连“Olympia 66”及沈阳“Forum 66”第一期出租进展不俗。
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